私のブログでは、これまでに国ごとの投資信託や新興国全体の投資信託等様々な投資信託について分析しております。
その中でも、インドネシアは成長力が高く注目の新興国と言えます。
しかし、いざインドネシアに投資しようと思っても、このような悩みが出てくるのではないでしょうか。
- インドネシアが魅力的なことは分かっているけれど、結局何に投資をすればよいのか分からない・・・。
- 個別銘柄は聞いたこともない銘柄で、かつ決算書は英語で書かれているため分析するのが難しい。
- そもそも決算書に書かれていることが正しいかどうかも疑わしい。
となると、インドネシアに投資するなら、とりあえずインドネシアの市場全体に投資を行うETFかなぁと考えている方も多いのではないでしょうか。
そんなあなたのために、今回はインドネシアの代表的な投資信託である、「イーストスプリング・インドネシア株式オープン」をご紹介します。
この記事を通して、あなたがインドネシア投信に投資すべきかどうか判断するための情報を提供します。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンとはどのような商品なのか
では肝心のイーストスプリング・インドネシア株式オープンについて詳しく見ていきましょう。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンはいわゆるファンド・オブ・ファンズ方式で運用されています。
以下の図をご覧ください。
参照：交付目論見書
まず、我々投資者はイーストスプリング・インドネシア株式オープンに投資します。
そして、イーストスプリング・インドネシア株式オープンはさらにその先のファンドに投資します。
最終的に投資対象ファンドがインドネシア株式等に投資して運用するのです。
実質的にインドネシア株式に投資しているものの、我々一般投資家から遠いところで運用されているので少しわかりづらいですね。
では、組入上位10業種と10商品を見ておきましょう。
まずは組入上位10業種です。
| 順位 | セクター | 比率(%) |
|---|---|---|
| 1 | 銀行 | 28.7 |
| 2 | 素材 | 20.7 |
| 3 | 電気通信サービス | 16.5 |
| 4 | 食品・飲料・タバコ | 12.6 |
| 5 | 自動車・自動車部品 | 6.5 |
| 6 | エネルギー | 5.8 |
| 7 | 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス | 4.2 |
| 8 | 家庭用品・パーソナル用品 | 3.2 |
| 9 | 不動産 | 1.2 |
| 10 | 小売 | 0.4 |
やはり新興国ということで銀行の比率が高くなっています。
何をするにも経済発展に資金は欠かせませんからね。
次に組入上位10銘柄です。
| 順位 | 銘柄名 | セクター | 比率(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | テルコム･インドネシア | 電気通信サービス | 9.2 |
| 2 | バンク･ラヤット･インドネシア | 銀行 |
9.0 |
| 3 | バンク･セントラル･アジア | 銀行 | 8.0 |
| 4 | バンクネガラインドネシア | 銀行 | 6.9 |
| 5 | アストラ･インターナショナル | 自動車・自動車部品 | 6.5 |
| 6 | バンク･マンディリ | 銀行 | 4.9 |
| 7 | ムルデカ・コッパー・ゴールド | 素材 | 4.7 |
| 8 | サラナ・メナラ・ヌサンタラ | 電気通信サービス | 4.6 |
| 9 | インドフード･スクセス･マクムル | 食品・飲料・タバコ | 4.5 |
| 10 | セメン･インドネシア | 素材 | 4.3 |
こちらもインドネシア最大の通信会社テルコム・インドネシアが1位ですが、それ以外は銀行の比率が高くなっています。
では実際の運用成績はどうなっているでしょうか。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンの運用成績
イーストスプリング・インドネシア株式オープンにはベンチマークはありませんので、基準価額の推移とトータルリターンを見ていきましょう。
基準価額とトータルリターンについては別記事で解説していますので、参考にしてみてくださいね。
参照：月報
分配金再投資前の灰色のグラフを見てお分かりの通り、2009年の設定来右肩下がりのチャートとなっていますね。
これを見ると投資するには不安な商品であることが分かります。
ではトータルリターンはどうでしょうか。
| 年 | 1年 | 3年 （年率） |
5年 （年率） |
10年 （年率） |
|---|---|---|---|---|
| トータルリターン | 30.11% | 1.65% | -1.46% | 1.33% |
| カテゴリー | 48.44% | 7.67% | 4.37% | 5.79% |
| 標準偏差 | 22.56 | 32.64 | 27.14 | 25.28 |
| カテゴリー | 21.99 | 27.64 | 24.19 | 23.68 |
| シャープレシオ | 1.33 | 0.05 | -0.05 | 0.05 |
| カテゴリー | 2.27 | 0.27 | 0.19 | 0.26 |
| ファンド数 | 32本 | 30本 | 24本 | 15本 |
直近1年はコロナの影響で大きく落ち込んだところからの回復なので異常値とすると、過去はほぼ±0で全く成長していませんね。
10年で1.33%は株式投資としては非常に物足りないリターンです。
これだけではまだ不十分ですので、他のインドネシア投資信託と比較してみましょう。
他のインドネシア株投資信託との比較
今回は以下のインドネシア2投信及び1つの指標と比較していきます。
- NN インドネシア株式ファンド
- (ノムラ･アジア)インドネシア･フォーカス
- MSCIインドネシア
基準価額、純資産は 2021年11月26日 現在
トータルリターン等評価情報は 2021年10月31日 現在
| ファンド名 | イーストS･インドネシア株式オープン | NN インドネシア株式ファンド | (ノムラ･アジア)インドネシア･フォーカス | MSCIインドネシア（配当込、円ベース） |
|---|---|---|---|---|
| 販売手数料 | 3.85% | 3.85% | 3.3% | -- |
| 信託報酬等(税込) | 1.89% | 1.87% | 1.82% | -- |
| トータルリターン1年 | 30.11% | 56.74% | 47.85% | 36.21% |
| トータルリターン3年(年率) | 1.65% | 12.95% | 10.26% | 6.74% |
| トータルリターン5年(年率) | -1.46% | 6.70% | 4.23% | 3.67% |
| トータルリターン10年(年率) | 1.33% | 6.33% | 5.21% | 5.06% |
| シャープレシオ1年 | 1.33 | 2.52 | 2.57 | -- |
| シャープレシオ3年 | 0.05 | 0.42 | 0.34 | -- |
| シャープレシオ5年 | -0.05 | 0.27 | 0.17 | -- |
| シャープレシオ10年 | 0.05 | 0.27 | 0.22 | -- |
| 標準偏差1年 | 22.56 | 22.51 | 18.65 | -- |
| 標準偏差3年 | 32.64 | 30.58 | 30.51 | -- |
| 標準偏差5年 | 27.14 | 25.18 | 25.17 | -- |
| 標準偏差10年 | 25.28 | 23.78 | 23.87 | -- |
正直他のファンドもあまりよいリターンを挙げているとは言えませんが、その中でもイーストスプリング・インドネシア株式オープンは最も悪い成績となっています。
インデックスであるMSCIインドネシアに対してもアンダーパフォームしてしまっているのは頂けませんね。
これでは残念ながら投資妙味はあまりないと言えるでしょう。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンの高い手数料
最後にイーストスプリング・インドネシア株式オープンの手数料を確認しておきましょう。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンの購入手数料は3.85%（税込）です。
これは一般的なアクティブ型投資信託の中でも最も高い水準の手数料です。
信託報酬は年率で1.89%（税込）となり、こちらも最高水準の手数料です。
ファンド・オブ・ファンズ方式の投信は得てして手数料が高くなるものですが、それはあくまで手数料に見合う運用結果を出していればこそです。
他投信に対してリターンが負けているにもかかわらず、手数料も最も高いとなると、さすがに投資できませんね。
イーストスプリング・インドネシア株式オープンのまとめ
イーストスプリング・インドネシア株式オープンについて詳しく分析してきました。
インドネシアは今後経済成長に伴って大きな株価上昇があるかもしれませんが、それはまだまだ先のことでしょう。
また、商品としても投資適格があるとは言えません。
もし魅力的な投資先を探しているのであれば、私が独自で作成しているランキング記事でおすすめ投資先を紹介していますので、参考にしてみてくださいね。